Hauptversammlung NORMA Group SE

Der ausgewiesene Bilanzgewinn des Geschäfsjahres 2024 in Höhe von EUR 44.404.569,04 soll in Höhe von EUR 12.744.960,00 als Dividende ausgeschütet (EUR 0,40 je dividendenberechtgte Stückakte) werden. Obwohl die DSW grundsätzlich eine höhere Ausschütungsquote vonmindestens 50% fordert, bestehen hiergegen keine Bedenken, da die niedrige Ausschütungsquote mit dem aktuellen Umsatz- und Ergebnisrückgang begründet werden kann.

Gegen die Entlastung bestehen keine konkreten Bedenken.

Gegen die Entlastung bestehen keine konkreten Bedenken.

Der Aufsichtsrat schlägt vor, die KPMG AGWirtschafsprüfungsgesellschaf, Berlin, zum Abschlussprüfer sowie vorsorglich zum Prüfer des Nachhaltgkeitsbericht für das Geschäfsjahr 2025 zu bestellen. Hiergegen bestehen keine Bedenken.

6.1 Kerstn Müller-Kirchhofs
In fachlicher Hinsicht ist Frau Kerstn Müller-Kirchhofs für das Amt eines Aufsichtsratsmitgliedes qualifziert. Es bestehen keine Bedenken bezüglich der zeitlichen Verfügbarkeit.

6.2 Dr. Erek Speckert
In fachlicher Hinsicht ist Herr Dr. Erek Speckert für das Amt eines Aufsichtsratsmitgliedes qualifziert. Es bestehen keine Bedenken bezüglich der zeitlichen Verfügbarkeit.

Der Vergütungsbericht für das Geschäfsjahr 2024 stellt ausreichend anschaulich anhand der Vorjahresvergleichswerte die Vergütungsstruktur dar. Gegen diesen Bericht bestehen keine Bedenken.

Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten weiterhin eine feste Vergütung, Sitzungsgeld sowie eine Ausschussvergütung. Die Höhe der festen Vergütung und der Ausschussvergütung wurden angepasst. Die angepasste Vergütung ist im Vergleich zu anderen Unternehmen nicht unangemessen.

Zwar spricht sich die DSW grundsätzlich gegen die Durchführung von Hauptversammlungen in rein virtueller Form aus, dennoch bestehen in diesem Fall keine Bedenken gegen die Erneuerung der Ermächtgung zur Durchführung virtueller Hauptversammlungen. Der Vorstand hat die Hauptversammlung in den letzten Jahren trotz der Ermächtgung in Präsenz durchgeführt und betont, dass er dieses Format grundsätzlich bevorzugt, sich jedoch die bisher bestehende Flexibilität beibehalten möchte. Da die Ermächtgung auch nur für einen Zeitraum von zwei Jahren erteilt werden soll kann dem Beschluss zugestmmt werden.

Der Erneuerung des nicht ausgenutzten Vorratsbeschlusses, welcher im Sommer dieses Jahres ausläuf, kann zugestmmt werden. Zwar wird kein konkreter Anlass für die Schafung des Genehmigten Kapitals genannt, jedoch bewegt sich die Ausgestaltung im Rahmen der von der DSW akzepterten Grenzen und sichert dem Unternehmen seine aktuelle Flexibilität.

Der Erneuerung des nicht ausgenutzten Vorratsbeschlusses, welcher im Sommer dieses Jahres ausläuf, kann zugestmmt werden. Zwar wird kein konkreter Anlass für die Schafung des Bedingten Kapitals genannt, jedoch bewegt sich die Ausgestaltung im Rahmen der von der DSW akzepterten Grenzen und sichert dem Unternehmen seine aktuelle Flexibilität.

Die DSW vertrit die Aufassung, dass überschüssige Liquidität auf besseren Wegen verwendet werden kann als über den Rückkauf von eigenen Akten. Da der Vorstand in der Vergangenheit keinen Gebrauch von diesem Vorratsbeschluss gemacht hat und somit von einem überlegten Umgang mit dieser Möglichkeit ausgegangen werden kann, kann dem Beschluss dennoch zugestmmt werden. Die Aktenrückkaufmöglichkeiten bewegt sich auch insgesamt in dem durch die DSW tolerierten Rahmen. So ist der maximale Kaufpreis auf 10% über dem Marktpreis gedeckelt und die Ermächtgung ist auf eine Dauer von fünf Jahren begrenzt.

Die DSW sieht den Einsatz derivatver Instrumente zum Erwerb eigener Akten grundsätzlich kritsch. Aufgrund des verantwortungsvollen Umgangs mit den bisherigen Vorratsbeschlüssen, bestehen jedoch vorliegend keine unmitelbaren Bedenken.