Hauptversammlung Delivery Hero AG
Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des gebilligten Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2024 mit dem zusammengefassten Lagebericht für die Delivery Hero SE und den Konzern, dem zusammengefassten nichtfinanziellen Konzernbericht für die Delivery Hero SE und den Konzern und dem Bericht des Aufsichtsrats sowie den erläuternden Berichten zu den Angaben nach §§ 289a Abs. 1, 315a Abs. 1 HGB*
Dieser TOP ist ohne Beschluss.
Entlastung des Vorstands für das Geschäftsjahr 2024
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Entlastung des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2024
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Die Geschäftsentwicklung und die Governance geben keinen validen Anlass, die Entlastung zu verweigern. Potentiell relevant wären die jüngst von der EU gegen die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaft Glovo verhängten Kartellstrafen. Allerdings betreffen diese weit in der Vergangenheit liegende Absprachen und sind demnach nicht relevant für die Entlastung für das Geschäftsjahr 2024 – zumal die Gesellschaft die Causa in den letzten Monaten angemessen behandelt und dargestellt hat.
Wahl und Bestellung von Aufsichtsratsmitgliedern sowie Bestellung eines Ersatzmitglieds
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Herr Ferguson (4.1) war bereits zuvor Mitglied des Aufsichtsrats der Gesellschaft und hat in der Vergangenheit keinen Anlass gegeben, an seiner Eignung zu zweifeln – zumal er neben dem Mandat bei der Gesellschaft keine weiteren externen AR-Mandate bekleidet. Mit Frau Jungmann (4.2) schlägt die Gesellschaft eine erfahrene Expertin für plattformbasierte Geschäftsmodelle als Kandidatin für den Aufsichtsrat vor.
Beschlussfassung über die Bestellung des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers sowie des Prüfers für die etwaige prüferische Durchsicht von Zwischenfinanzberichten und sonstigen unterjährigen Finanzinformationen der Gesellschaft sowie über die Bestellung des Prüfers des Nachhaltigkeitsberichts für das Geschäftsjahr 2025
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Änderung von § 16 der Satzung zur Erneuerung der Ermächtigung zur Durchführung virtueller Hauptversammlungen
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Die Gesellschaft schlägt eine zwar nur auf zwei Jahre befristete, aber ansonsten uneingeschränkte Ermächtigung zur Durchführung virtueller Hauptversammlungen vor – ohne etwa Sondersituationen wie Delisting/Squeeze-Out, Verlustanzeige oder den zustimmungspflichtigen Verkauf von Geschäftsanteilen auszuschließen. Einer so weitreichenden Ermächtigung können wir als DSW nicht zustimmen, da die Gefahr besteht, dass Aktionärsrechte eingeschränkt werden.
Beschlussfassung über die Billigung des Vergütungsberichts für das Geschäftsjahr 2024
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Der Vergütungsbericht zeichnet ein detailliertes Bild von der Vergütungsstruktur innerhalb des Unternehmens und kann somit gebilligt werden.
Beschlussfassung über die Aufhebung des Genehmigten Kapitals/IV gem. § 4 Abs. 5 der Satzung, des Genehmigten Kapitals 2020/I gem. § 4 Abs. 4 der Satzung, des Genehmigten Kapitals 2020/II gem. § 4 Abs. 6 der Satzung und des Genehmigten Kapitals 2023/III gem. § 4 Abs. 20 der Satzung sowie über die entsprechenden Satzungsänderungen
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Die Gesellschaft hat aus historischen Gründen – durch Übernahmen, verschiedene Mitarbeiterbeteiligungs-Programme und Convertible Bond-Transaktionen – eine relativ komplexe Struktur der Genehmigten und Bedingten Kapitalia. Diese wird durch unter TOPen 8-17 vorgeschlagenen Satzungsänderungen vereinfacht, indem nicht mehr benötigte Kapitalia gestrichen und ältere Vorratsbeschlüsse auf den (etwa durch ausstehende Anleihen- und Optionsprogramme vorgegebenen) tatsächlichen Bedarf zugeschnitten werden. Dazu führen die von der Gesellschaft vorgeschlagenen Änderungen insgesamt zu einer Reduktion der Kapitalia von bislang (Genehmigt 53.220.314 + Bedingt 113.902.531 =) 167.122.845 EUR auf hernach (Genehmigt 64.077.572 +. Bedingt 97.495.850 =) 161.573.422 EUR. Dies ist auf jeden Fall im Interesse der Aktionäre. Zwar ist die Summe der genehmigten und bedingten Kapitalia in Relation zum Grundkapital (293.858.355 EUR) nach wie vor hoch, allerdings benötigt die Gesellschaft angesichts der globalen Konsolidierung ihrer Märkte entsprechende finanzielle Tools, um mit Wettbewerbern wie Uber oder Doordash auf Augenhöhe agieren und Transaktionen/Finanzierungen schnell umsetzen zu können. Aus diesem Grund hatten wir auch den meisten Kapitalmaßnahmen der vergangenen Jahre zugestimmt.
Beschlussfassung über die Schaffung eines Genehmigten Kapitals 2025/I (Mitarbeiterbeteiligung) mit der Möglichkeit des Ausschlusses des Bezugsrechts der Aktionäre und die entsprechende Satzungsänderung in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Aufhebung des Genehmigten Kapitals 2023/I in § 4 Abs. 19 und des Genehmigten Kapitals 2023/II in § 14 Abs. 13 der Satzung sowie über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals 2025/II mit der Möglichkeit des Ausschlusses des Bezugsrechts der Aktionäre sowie die entsprechenden Satzungsänderungen in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals 2025/III mit der Möglichkeit des Ausschlusses des Bezugsrechts der Aktionäre sowie die entsprechende Satzungsänderung in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Aufhebung des Genehmigten Kapitals/VII gem. § 4 Abs. 8 der Satzung sowie über die Schaffung eines neuen Genehmigten Kapitals 2025/IV mit der Möglichkeit des Ausschlusses des Bezugsrechts der Aktionäre und die entsprechende Satzungsänderung in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Aufhebung der unter Tagesordnungspunkt 12 der Hauptversammlung vom 14. Juni 2023 beschlossenen Ermächtigung zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen, Optionsschuldverschreibungen, Genussrechten und/oder Gewinnschuldverschreibungen (oder Kombinationen dieser Instrumente) mit der Möglichkeit des Ausschlusses des Bezugsrechts sowie über die Aufhebung des Bedingten Kapitals 2023/I; Beschlussfassung über eine neue Ermächtigung zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen, Optionsschuldverschreibungen, Genussrechten und/oder Gewinnschuldverschreibungen (oder Kombinationen dieser Instrumente) mit der Möglichkeit des Ausschlusses des Bezugsrechts und über die Schaffung eines Bedingten Kapitals 2025/I sowie über die entsprechenden Satzungsänderungen in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Aufhebung der unter Tagesordnungspunkt 13 der Hauptversammlung vom 14. Juni 2023 beschlossenen Ermächtigung zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen, Optionsschuldverschreibungen, Genussrechten und/oder Gewinnschuldverschreibungen (oder Kombinationen dieser Instrumente) mit der Möglichkeit des Ausschlusses des Bezugsrechts sowie über die Aufhebung des Bedingten Kapitals 2023/II; Beschlussfassung über eine neue Ermächtigung zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen, Optionsschuldverschreibungen, Genussrechten und/oder Gewinnschuldverschreibungen (oder Kombinationen dieser Instrumente) mit der Möglichkeit des Ausschlusses des Bezugsrechts und über die Schaffung eines Bedingten Kapitals 2025/II sowie über die entsprechenden Satzungsänderungen in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die teilweise Aufhebung des Bedingten Kapitals 2019/I sowie über die entsprechende Satzungsänderung in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die teilweise Aufhebung des Bedingten Kapitals 2020/I sowie über die entsprechende Satzungsänderung in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Änderung des Beschlusses der Hauptversammlung vom 16. Juni 2021 unter Tagesordnungspunkt 8 über die Ermächtigung zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen und über die teilweise Aufhebung des Bedingten Kapitals 2021/I sowie über die entsprechende Satzungsänderung in § 4 der Satzung
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Aufhebung der bestehenden Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien sowie über die Schaffung einer neuen Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien gem. § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG sowie zum Ausschluss des Bezugs- und Andienungsrechts
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Die Möglichkeit zum Aktienrückkauf gehört für eine Gesellschaft dieser Größenordnung zum notwendigen Instrumentarium im Corporate Finance und ist deshalb zustimmungsfähig. Unabhängig davon bleibt, gerade im Hinblick auf die noch nicht erreichte Dividendenfähigkeit, die Frage nach den Prämissen, unter denen die Ermächtigung ausgenutzt wird.
Beschlussfassung über die Aufhebung der bestehenden Ermächtigung zum Einsatz von Eigenkapitalderivaten beim Erwerb eigener Aktien sowie über die Schaffung einer neuen Ermächtigung zum Einsatz von Eigenkapitalderivaten beim Erwerb eigener Aktien
Die DSW-Empfehlung lautet NEIN.
Der Nutzen des Einsatzes von Eigenkapitalderviaten beim Aktienrückkauf erschließt sich nicht und ist deswegen abzulehnen.
Beschlussfassung über Schaffung einer neuen Ermächtigung zum Erwerb und zur Verwendung eigener Aktien gem. § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG sowie zum Ausschluss des Bezugs- und Andienungsrechts
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Schaffung einer neuen Ermächtigung zum Einsatz von Eigenkapitalderivaten beim Erwerb eigener Aktien
Die DSW-Empfehlung lautet NEIN.
Der Nutzen des Einsatzes von Eigenkapitalderviaten beim Aktienrückkauf erschließt sich nicht und ist deswegen abzulehnen.
Beschlussfassung über die Zustimmung zu dem Gewinnabführungsvertrag zwischen der Delivery Hero SE und Delivery Hero MENA Holding GmbH
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Beschlussfassung über die Zustimmung zu dem Beherrschungsvertrag zwischen Delivery Hero SE und Delivery Hero MENA Holding GmbH
Die DSW-Empfehlung lautet JA.
Unseren Abstimmungsempfehlungen liegen die DSW-Richtlinien zur Stimmrechtsausübung zugrunde. Weitere Informationen zu den DSW-Richtlinien erhalten Sie hier.
Die DSW behält sich Abweichungen beim Abstimmungsverhalten vor, sofern sich dies aufgrund neuer Erkenntnisse als notwendig erweisen sollte.
Delivery_TO25.pdf
Download PDF (2 MB)Die Gegenanträge zur Hauptversammlung von Delivery Hero AG werden hier veröffentlicht.
Gegenanträge Stand: 05.06.2025
Bisher wurden über die Gesellschaft keine Gegenanträge veröffentlicht.
Beschlüsse Stand: 18.06.2025
Aktuell wurden über die Gesellschaft folgende Beschlüsse veröffentlicht:
Delivery_Ergebnis25.pdf
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Stimmrechtsvertretung durch die DSW
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